El Banco de Inglaterra elevó las tasas de interés en medio punto porcentual el jueves, un movimiento mayor de lo esperado, mientras los políticos se esfuerzan por reducir la tasa de inflación aún alta de Gran Bretaña.
El comité de fijación de tasas del banco central elevó las tasas por decimotercera vez consecutiva, al 5%, el nivel más alto desde principios de 2008. Es probable que la medida aumente los temores sobre la profundidad de la crisis mundial. por saltos en los pagos mensuales, ya que millones de hogares ya luchan para pagar facturas más altas de energía y alimentos.
EL La acción se produjo un día después de que los últimos datos de inflación subrayaran el desafío del banco: los precios al consumidor subieron un 8,7% en mayo respecto al año anterior, similar al mes anterior, en lugar de caer como habían pronosticado los economistas.
La decisión del Banco de Inglaterra contrasta fuertemente con la de algunos de sus pares internacionales. La semana pasada, la Reserva Federal decidió mantener estables los tipos de interés, en un rango del 5 al 5,25%, y el Banco Central Europeo subió los tipos un cuarto de punto.
«La economía va mejor de lo esperado, pero la inflación sigue siendo demasiado alta y tenemos que lidiar con eso», dijo el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, en un comunicado el jueves. “Sabemos que es difícil: es comprensible que muchas personas con hipotecas o préstamos estén preocupadas por lo que esto significa para ellos. Pero si no subimos las tasas ahora, podría ser peor más adelante.
De hecho, cada vez hay más pruebas de que la inflación será más difícil de erradicar de lo esperado. Durante la semana pasada, los datos mostraron que los salarios en Gran Bretaña aumentaron más rápido de lo esperado, la inflación en el sector de los servicios se aceleró y la inflación de los alimentos todavía está cerca del nivel más bajo en más de 45 años.
La magnitud de las sorpresas en los datos, en particular para el crecimiento de los salarios y la inflación de los servicios, sugirió que «era necesario» un alza de tasas de medio punto, según el acta de la reunión del comité.
Los datos «indicaron una mayor persistencia en el proceso de inflación, en medio de un mercado laboral ajustado y una resistencia continua en la demanda», según las minutas.
Las subidas de tipos del Banco de Inglaterra pueden acabar durando más que los períodos recientes de subidas de tipos de la Fed y el Banco Central Europeo. Los funcionarios de la Fed se detuvieron después de 10 aumentos consecutivos, y luego de que los responsables de la política monetaria de la eurozona aumentaran las tasas por octava vez consecutiva la semana pasada, los analistas pronosticaron que solo habría uno o dos aumentos adicionales.
El banco central de Gran Bretaña impuso un drástico endurecimiento de la política monetaria durante el último año y medio, lo que llevó las tasas de interés a casi cero desde diciembre de 2021, en un esfuerzo por controlar la economía. Pero a medida que los datos de inflación del Reino Unido continúan sorprendiendo a los políticos y otros economistas, los comerciantes están apostando a que el banco tendrá que subir las tasas de interés más alto y durante más tiempo para que la inflación vuelva al objetivo del 2%. Antes del anuncio de la decisión política, los comerciantes apostaban a que las tasas de interés alcanzarían el 6% a principios del próximo año.
Las continuas presiones sobre los precios en Gran Bretaña están provocando turbulencias en el mercado hipotecario, ya que suscitan la preocupación de que el banco tenga que aumentar aún más las tasas. Los operadores, apostando a que el Banco de Inglaterra seguirá subiendo las tasas, impulsaron los rendimientos de los bonos del gobierno al alza. Como las ofertas de hipotecas reflejan estas tasas de interés más altas, los propietarios de viviendas están cada vez más preocupados por los saltos en sus pagos mensuales. Recientemente, algunos prestamistas han retirado ofertas de hipotecas en respuesta a los rápidos cambios del mercado.
El jueves, el banco central dijo que estaba monitoreando de cerca el impacto de sus alzas «significativas» en las tasas de interés, y señaló que debido a que más personas tienen plazos fijos en sus hipotecas, el impacto total de una tasa de interés más alta «no se sentirá para algunos». tiempo.»
Alrededor del 80% de los titulares de hipotecas ahora tienen plazos de tasa fija, frente a alrededor de un tercio hace una década. Para fin de año, se espera que aproximadamente 1,3 millones de hogares alcancen el final de su plazo de tasa fija para fin de año, lo que resultará en un restablecimiento de la tasa que se aplica a su préstamo, dijo el mes pasado el Banco de Inglaterra. El titular de una hipoteca promedio en este grupo verá aumentar sus pagos de intereses mensuales en alrededor de 200 libras (255 dólares), o £2,400 en el transcurso de un año, si su tasa hipotecaria aumenta en 3 puntos porcentuales, como sugirieron las cotizaciones de hipotecas el mes pasado, el dijo el banco.
Desde entonces, las tasas han aumentado aún más. El fin de semana pasado, la tasa promedio de una hipoteca de tasa fija a dos años alcanzó el 6 % por primera vez este año.
La carga financiera adicional sobre los pagadores de hipotecas se suma a la obstinada crisis del costo de vida, ya que la inflación ha superado los salarios durante el último año y medio. Alrededor de dos tercios de los adultos en Gran Bretaña dijeron que su costo de vida aumentó en junio en comparación con hace un mes, y casi todos dijeron que se debió al mayor costo de los comestibles, según una encuesta de la Oficina Nacional de Estadísticas.
Dos miembros del comité de nueve personas, Swati Dhingra y Silvana Tenreyro, votaron a favor de mantener las tasas de interés en 4,5%, argumentando que el impacto de los aumentos de tasas anteriores seguía sintiéndose en la economía y que, por lo tanto, el banco corría el riesgo de endurecer su política. mas que necesario. También dijeron que había indicadores prospectivos que sugerían que la inflación y el crecimiento de los salarios caerían significativamente.
Pero fueron derrotados por los otros siete miembros que optaron por un aumento de medio punto, temiendo que el impacto sobre los precios internos y los salarios de las conmociones externas, como la guerra en Ucrania, tardaría más en desvanecerse que en emerger. Predijeron que los precios mayoristas más bajos de la energía reducirían la tasa de inflación general más adelante en el año, pero la inflación de los servicios, que está dominada por los costos salariales corporativos y refleja las presiones sobre los precios internos, se mantendría «prácticamente sin cambios» en el corto plazo.
Como los precios en Gran Bretaña continuaron aumentando más rápido de lo esperado y más rápido que en los Estados Unidos y Europa Occidental, el Banco de Inglaterra ha sido objeto de un escrutinio cada vez mayor. El mes pasado, el órgano rector del banco central decidió encargar una «revisión exhaustiva» de los «procesos de pronóstico y relacionados» de la institución en tiempos de incertidumbre significativa.
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