Presentar los resultados trimestrales de Fluidra ha supuesto durante los últimos meses un reto similar a la visita al dentista. La empresa se vio obligada a explicar a los inversores el menor crecimiento de su negocio y el entorno cambiante en el sector de la piscina a nivel mundial. Este contexto ha llevado a una digestión del exceso de inventario que se había acumulado tras el boom durante la pandemia.
A pesar de estos desafíos, los resultados del tercer trimestre fueron bien recibidos por la comunidad inversora y resaltan el desempeño positivo de la compañía en un mercado normalizado. Como resultado, el valor de las acciones de Fluidra ha aumentado y ha superado los 25 euros, nivel que no se alcanzaba desde abril de 2022.
Durante su presentación, Fluidra actualizó sus previsiones, esperando unas ventas de entre 2.060 y 2.100 millones de euros, un EBITDA de entre 460 y 480 millones y un beneficio por acción de entre 1,14 y 1,20 euros. Estas cifras reflejan un crecimiento en Norteamérica y Europa, con un incremento del 5% en el primer semestre del año, según Banco Sabadell.
Los analistas de Jefferies destacaron el fuerte impulso en el segmento norteamericano, respaldado por los buenos resultados de competidores como Pentair y Hayward. También se mencionó el regreso a la normalidad en las ventas y el consumo en Pool Corp, un minorista líder.
El consenso de analistas sobre el EBITDA de Fluidra para este año está en línea con las expectativas y se sitúa en torno a los 467 millones de euros. Aunque la valoración media supera los 24 euros, el precio actual de la acción tiene un potencial de crecimiento limitado. Sin embargo, aproximadamente la mitad de las empresas de investigación recomiendan comprar acciones, mientras que sólo el 11% recomienda venderlas.
Berenberg ha argumentado que Fluidra tiene potencial para mejorar las estimaciones de los analistas, lo que podría reflejarse en un movimiento positivo en su valor de mercado. A pesar de la incertidumbre macroeconómica, se espera que la empresa mantenga una buena tendencia de crecimiento y buenos márgenes el próximo año. Las previsiones apuntan a alcanzar un EBITDA superior a los 500 millones en 2025, apoyado en un programa de reducción de costes.
Fluidra está atravesando un entorno desafiante, pero los resultados recientes y las perspectivas de crecimiento sugieren que la compañía está bien posicionada para el futuro, respaldada por un mercado que comienza a estabilizarse.
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